Actifs (actions, obligations et biens immobiliers) gérés par un prestataire de services financier ou un gestionnaires de fonds pour le compte de ses clients.
Affacturage
Forme de financement par lequel une entreprise cède des créances à un établissement financier spécialisé qui, moyennant une commission et des intérêts, se charge de leur recouvrement en assumant les risques de pertes éventuelles.
Assurance invalidité
Assurance contre les conséquences financières d’une invalidité de longue durée.
Assurances pour les particuliers (personal lines)
Assurance pour les personnes et les familles, comme les assurances automobile et les assurances pour les propriétaires.
Assurfinance
Vente de produits bancaires par le canal des intermédiaires.
Nouveau cadre juridique, destiné aux banques et aux autorités de régulation bancaire, qui détermine la méthode de calcul de leurs besoins de capitaux en matière de risque de crédit. Ce cadre instaure également un nouveau type de charge de capital pour le risque opérationnel, comme la fraude ou les problèmes de systèmes informatiques. Bâle II repose sur trois piliers : l’exigence minimale de fonds propres, le processus de surveillance prudentiel et la discipline de marché. Ce cadre a été préparé par le Comité de Bâle pour le contrôle bancaire.
Bancassurance
Vente de produits d’assurance par le réseau d’agences bancaires propre ou par l’intermédiaire d’autres institutions bancaires, sur une base exclusive.
(Venture capital) Activité consistant à financer des entreprises nouvellement créées et de petites tailles qui présentent un potentiel de croissance à long terme.
Capitalisation boursière
Valeur attribuée à l’entreprise par les marchés financiers. La capitalisation boursière correspond au nombre d’actions en circulation multiplié par le cours de l’action à un moment donné.
Capitaux propres
L’intérêt résiduel de l’actif d’une entreprise après déduction du total du passif. Les institutions financières sont tenues de détenir des capitaux propres suffisants pour honorer leurs obligations à l’égard de la clientèle.
Capitaux propres au sens strict
Le total des capitaux propres disponibles au niveau du groupe (sur la base de la définition bancaire du capital Tier 1).
Cautionnement financier
Obligation émise par une entité pour le compte d’une autre partie, garantissant que cette autre partie respectera une ou plusieurs de ses obligations à l’égard d’une tierce partie. Dans le cas où ces engagements ne seraient pas respectés, la tierce partie utilisera les obligations comme moyen de recouvrement.
CDO
Collaterised Debt Obligation. Terme américain désignant un type d’obligation ayant comme sûreté réelle (nantissement ou « collateral ») un portefeuille d’obligations, de prêts ou d’autres actifs. Le paiement de la valeur nominale et des intérêts du CDO est financé par les flux générés par les actifs financiers sous-jacents. Les CDO forment une catégorie d’Asset-backed securities ou titres adossés à des créances.
Cession (désinvestissement)
Vente d’actifs.
Clearing
Traitement administratif des transactions sur titres, futures et options par une société de bourse et les institutions financières qui en sont membres (les adhérents compensateurs).
Coefficient d’exploitation
Le rapport entre les charges opérationnelles et les frais généraux, d’une part, et les produits nets, d’autre part. Plus le coefficient d’exploitation est bas, plus l’efficacité opérationnelle de l’entreprise est élevée. (aussi appelé « rapport de rendement »).
Coentreprise (Joint venture)
Une alliance stratégique scellée par deux ou plusieurs parties avec apport de capital et de compétence, tout en conservant leur propre identité.
Compliance
Département responsable du contrôle et de la gestion des risques liés à la conformité de la société aux législations et règlements. Les « Compliance Officers » de Fortis sont chargés de promouvoir le respect du code de conduite interne, en conseillant le management, les businesses et les employés.
Comptabilité de couverture
La comptabilité de couverture reflète la compensation au niveau des profits et des pertes des variations de la juste valeur de l’instrument de couverture et de l’élément couvert.
Comptabilité reflet
L’IFRS 4 autorise un assureur, sans toutefois l’y contraindre, à modifier ses méthodes comptables afin qu’un profit ou une perte comptabilisé(e) mais non réalisé(e) influence l’évaluation du passif d’assurance, les coûts d’acquisition reportés y afférents et les immobilisations incorporelles de la même manière que s’il s’agissait d’une perte ou d’un profit réalisé(e). L’ajustement consécutif du passif d’assurance (des coûts d’acquisition reportés ou des immobilisations incorporelles) sera comptabilisé dans les capitaux propres, si et seulement si, les pertes ou profits non réalisé(e)s sont comptabilisés directement dans les capitaux propres.
Conservation
Un accord, généralement entre un investisseur et une banque (ou encore un agent ou une société de fiducie), en vertu duquel l’investisseur dépose à des fins de garde, des titres, de l’or ou d’autres valeurs, auprès de la banque, qui à son tour prend en garde et administre ces instruments financiers contre une commission.
Contrat à terme (Future)
Un contrat financier en vertu duquel l’acheteur s’engage à acquérir un actif (ou le vendeur à céder un actif), comme une matière première ou un instrument financier, à une date future convenue et à un prix déterminé.
Contrat d’assurance
Contrat selon lequel une partie (Fortis) accepte un risque d’assurance significatif d’une autre partie (le titulaire de la police) en convenant d’indemniser le titulaire de la police si un événement futur incertain spécifié affecte celui-ci de façon défavorable.
Contrat d’écart compensatoire
Un contrat à terme standardisé en vertu duquel les différences lors du paiement sont réglées par des remboursements en espèces plutôt que par la fourniture de biens physiques ou de titres.
Contrat d’investissement
Contrat d’assurance-vie qui transfère un risque financier sans transférer un risque d’assurance significatif.
Contrat de location
Accord par lequel le bailleur cède au preneur, pour une période déterminée, le droit d’utiliser un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements. La propriété, et autres droits similaires, ne sont pas cédés et les risques financiers associés au bien loué demeurent à charge du bailleur.
Contrat de location-financement
Contrat de location ayant pour effet de transférer au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif.
Corporate finance (Financement aux entreprises)
Terme général désignant des services liés au marché des capitaux visant à financer des fusions, acquisitions, rachats, etc.
COSO (référentiel de gestion du risque d’entreprise)
Un cadre de contrôle de la gestion du risque d’entreprise (Enterprise Risk Management ou ERM) créé par le Committee of Sponsoring Organisations de la Treadway Commission (COSO) aux Etats-Unis.
Coût amorti
Montant auquel est évalué un actif ou un passif financier lors de sa comptabilisation initiale, diminué des remboursements en principal, majoré ou diminué de l’amortissement cumulé ou de l’impact d’actualisation calculé par la méthode du taux d’intérêt effectif, de toute différence entre ce montant initial et le montant à l’échéance, et diminué de toute réduction pour dépréciation.
Frais d’acquisition d’activités d’assurance nouvelles ou renouvelées, qui consistent principalement en des commissions, frais de souscription, d’agence et d’émission de polices, tous variables et dépendant essentiellement de la production de la nouvelle activité.
Couverture de flux de trésorerie
Couverture de l’exposition aux variations de flux de trésorerie d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’une transaction prévue, qui sont attribuables à un changement de taux ou de prix.
Couverture de juste valeur
Couverture de l’exposition aux variations de la juste valeur d’un actif ou d’un passif comptabilisé ou d’un engagement ferme (ou encore d’une partie identifiée de cet actif, de ce passif ou de cet engagement ferme), qui est attribuable à un risque particulier et dont les variations auraient un effet sur le résultat net.
Couverture d’un investissement net
Couverture utilisée afin de réduire les risques financiers liés à la participation d’une entité dans l’actif net d’une entité ayant une activité à l’étranger en ayant recours à des transactions qui compensent ce risque.
Crédit à la consommation
Crédit à court ou à moyen terme, accordé à des particuliers dans un but précis, comme l’achat de biens de consommation durables. Le crédit à la consommation ne couvre pas les dépenses liées à l’immobilier.
Crédits structurés
Terme général décrivant soit les modalités soit le résultat de la création de titres par le reconditionnement de trésorerie provenant de contrats financiers.
Croissance interne (croissance organique)
Le taux de croissance d’une entreprise, hors toute croissance générée par des acquisitions, cessions ou variations du taux de change.
Date à laquelle Fortis devient partie aux dispositions contractuelles d’un instrument financier.
Dépréciation
Une diminution de valeur par laquelle la valeur comptable de l’actif excède la valeur recouvrable. Dans un tel cas, la valeur comptable sera réduite à sa valeur recouvrable par le biais du compte de résultat.
Dérivé
Un instrument financier négocié sur ou en dehors d’un marché réglementé, dont le prix est fonction de la valeur d’un ou plusieurs titres sous-jacents, indices d’actions, instruments de créance, matières premières, autres instruments dérivés, ou de tout prix ou arrangement convenu préalablement.
Dérivé incorporé (embedded derivative)
Produit dérivé qui est intégré dans un autre contrat – le contrat hôte. Le contrat hôte peut être une action ou une obligation, un contrat de location-financement ou un contrat d’assurance ou une convention de vente ou d’achat.
Cet élément est lié au droit des titulaires de certains contrats d’assurance et/ou d’instruments financiers de recevoir un rendement supplémentaire (en sus des prestations garanties) dont l’échéance et/ou le montant dépendant de la décision de l’émetteur.
Employee benefits
Toutes les formes de rétribution données par une entité en échange des services rendus par des employés, en supplément de leur salaire.
Emprunt subordonné (ou obligation subordonnée)
Emprunt (ou titre) dont le remboursement est conditionné par le remboursement préalable des autres créanciers.
Encaissement brut
Somme de primes brutes souscrites et des contrats d’investissement sans élément de participation discrétionnaire.
Engagements pondérés par le risque
Total des engagements calculé sur la base des risques en corrélation avec les différents postes du bilan.
Entreprise associée
Entité dans laquelle Fortis a une influence notable mais dont elle n’a pas le contrôle.
Evaluation au prix de marché (Marked-to-market)
Evaluation au prix de marché, à la date du bilan, de titres ou dérivés détenus à des fins de transaction.
Entité contrôlée, directement ou indirectement, par Fortis qui a le pouvoir d’en diriger les politiques financières et opérationnelles afin d’obtenir les avantages de ses activités (contrôle).
Fintro
Réseau d’assurfinance de Fortis en Belgique. Fortis Banque est le fournisseur exclusif des produits et prêts bancaires. Fortis AG est le fournisseur privilégié de produits d’assurance.
Fonds propres stricto sensu
Eléments de passif qui, conformément aux principes de contrôle prudentiel bancaire, entrent en considération dans le calcul du capital Tier 1.
Les Normes internationales d’information financière ou International Financial Reporting Standards (IFRS), anciennement Normes internationales comptables ou International Accounting Standards (IAS), sont utilisées comme référentiel comptable à partir de janvier 2005 par toutes les entreprises de l’Union européenne cotées en Bourse, afin d’assurer la transparence et la comparabilité des informations financières et comptables.
Immeuble de placement
Bien immobilier détenu par Fortis en vue d’en retirer des loyers ou pour en valoriser le capital.
Immobilisation incorporelle
Actif non monétaire identifiable qui est comptabilisé au coût si, et seulement si, il est probable que des avantages économiques futurs seront générés et si le coût de l’actif peut être évalué de façon fiable.
Intermédiaires
Personne ou institution facilitant une transaction entre un vendeur et un acheteur. En assurance, les intermédiaires indépendants commercialisent des produits d’assurance auprès de la clientèle. En banque, Fortis Banque intervient comme intermédiaire pour le courtage de titres.
Intermodal
Secteur d’activités s’occupant du transport par conteneurs.
Montant pour lequel un actif pourrait être échangé, ou un passif éteint, entre parties bien informées, consentantes, et agissant dans des conditions de concurrence normale.
Juste valeur pure
Juste valeur ne prenant pas en compte la partie non réalisée des intérêts courus.
Couverture utilisée afin d’éliminer le risque au sein d’un portefeuille d’actifs.
Marge opérationnelle
Résultat opérationnel divisé par les primes nettes. Le résultat opérationnel est le bénéfice ou la perte provenant de toutes les opérations, y compris les souscriptions et les investissements.
Méthode de l’actualisation des flux de trésorerie (Discounted cash flow method)
Approche qui consiste à actualiser les flux monétaires futurs à l’aide du taux d’intérêt qui intègre la valeur temps et de la prime de risque qui prend en compte le rendement supplémentaire attendu par les investisseurs pour le risque de défaut.
Montant notionnel
Montant d’unités monétaires, nombre d’actions ou toute autre unité de poids ou de volume spécifiée dans un contrat dérivé.
Obligation adossée à des prêts hypothécaires (Mortgage backed security)
Instrument d’investissement représentant le droit de propriété indivisible d’un ensemble de prêts hypothécaires. Le principal et les intérêts des prêts hypothécaires individuels sont utilisés comme moyen de paiement des intérêts et du remboursement du capital des investisseurs.
Obligation adossée à des titres (Asset backed security)
Obligation garantie par un portefeuille d’actifs (autres que des prêts hypothécaires), généralement des titres ou des créances.
Opération de prêt de titres
Prêt de titres à une contrepartie, qui doit, une fois l’opération clôturée, retourner ces mêmes titres en guise de paiement. Ce type de prêt est souvent garanti. Le prêt de titres permet à une entité disposant d’un titre particulier d’en améliorer la rentabilité.
Option
Un privilège, vendu par une personne à une autre personne, qui offre à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter (option « call ») ou de vendre (option « put ») un titre à un prix déterminé pendant une certaine période ou à une date déterminée.
Total des primes (acquises ou non) pour des contrats d’assurance souscrits ou acceptés pendant une période spécifique, sans déduction des primes cédées.
Prise en pension de titres
Opération qui consiste à acquérir des titres avec engagement de les recéder à un prix plus élevé et à une date future convenue.
Private Equity (capitaux propres)
Actions d’entreprises non cotées sur une bourse publique. Le transfert de capitaux propres est strictement réglementé ; dès lors, des investisseurs souhaitant vendre leur participation dans une entreprise privée doivent trouver un acquéreur hors marché.
Provision
Passif dont le montant et l’échéance ne sont pas encore connus avec certitude. Une provision est constituée à partir du moment où il existe une obligation certaine de transférer des avantages économiques, comme des flux de trésorerie, résultant d'un événement passé et si une estimation fiable peut être réalisée à la date de clôture.
Le Risk Adjusted Return On Risk Adjusted Capital (RARORAC) est un indicateur de performance qui analyse les risques et le rendement des activités selon des critères homogènes. Le RARORAC s’obtient en divisant par le capital économique, le rendement pondéré par le risque, après constitution de bénéfices tirés de la diversification. Le rendement pondéré par le risque s’obtient au départ du bénéfice net hors résultat des cessions, les provisions pour pertes sur créances étant remplacées par les pertes moyennes attendues en cycle neutre.
Ratio combiné
Ratio indiquant le rapport entre l’ensemble des charges d’un assureur (charge de sinistres, commissions, frais généraux) et les primes qu’il perçoit. Le ratio combiné n’est appliqué qu’en assurance non-vie.
Ratio de capital total
Capital total de la banque exprimé en pourcentage du total des engagements pondérés par le risque. La norme minimale édictée par la Bank for International Settlements est de 8%.
Ratio de perte sur crédit
Le rapport entre des provisions spécifiques et les engagements moyens pondérés en fonction du risque crédit.
Ratio Tier 1
Capitaux propres au sens strict d’une banque exprimés en pourcentage du total bilantaire pondéré en fonction des risques.
Rendement sur capitaux propres (Return on equity - ROE)
Le ratio (pourcentage) entre le bénéfice net et les capitaux propres moyens des actionnaires d’un exercice financier. Le rendement sur capitaux propres est une indication du rendement engrangé par une entreprise sur le capital qu’elle utilise.
Résultat technique
Le résultat généré par la souscription de contrats d’assurance comprenant les revenus financiers et les plus-values liés à ces contrats. Utilisé uniquement dans le secteur assurance.
Segment de marché caractérisé par sa fidélité (affinité) à une marque au sens large (y compris les associations caritatives et les équipes sportives). Cette fidélité à la marque est utilisée pour vendre une nouvelle gamme de produits ou de services, souvent fournie par une tierce partie (par exemple, polices d’assurances labellisées par un supermarché).
Solvabilité II
Une révision fondamentale et de grande envergure des règles actuelles de solvabilité pour les compagnies d’assurance européennes, à la lumière des développements actuels en matière d’assurance, de gestion des risques, des techniques financières et du reporting financier.
Spread de crédit
L’écart de taux actuariel entre des emprunts d’Etat et des obligations émises par des sociétés privées ou des crédits.
Straight-through processing
Traitement de transactions financières sans interférence manuelle ou visuelle.
Stratégie d’intégration verticale
Stratégie consistant à accéder à un canal de distribution (et à en prendre le contrôle), par ex. : la bancassurance.
Syndication de prêt
Un processus selon lequel des banques revendent en partie d’importants prêts à d’autres banques.
Taux de croissance annuel composé. Pourcentage de variation annuel d’un résultat financier, calculé en tenant compte de la variation de chacun des exercices précédents. La formule de calcul du TCAC est la suivante : (valeur actuelle/valeur de base)^(1/nombre d’années)-1.
Valeur actuelle des bénéfices futurs issus des contrats d’assurance acquis. Elle est comptabilisée comme immobilisation incorporelle et amortie sur la durée de l’exercice au cours duquel la prime ou le bénéfice brut des polices acquises a été comptabilisé.
Valeur Ajoutée des Affaires Nouvelles en Vie
La valeur escomptée actuelle des flux de trésorerie nets futurs, distribuables à l’actionnaire, devant provenir de l’ensemble de la nouvelle production, pendant une période déterminée.
VaR
Abréviation de Value at Risk. Une technique utilisant l’analyse statistique des tendances historiques du marché et de la volatilité afin d’estimer la probabilité que les pertes d’un portefeuille donné excéderont un certain montant.
Vendor leasing
Relation commerciale entre une société de leasing et un vendeur, permettant à ce dernier de fournir du leasing à ses clients. La société de leasing complète ainsi l’offre du vendeur qu’elle décharge d’une série de tâches comme la vérification de crédit, la facturation, la constitution de dossiers et le service après-vente.
Vente croisée
Stratégie consistant à utiliser une base de clientèle existante pour un produit, comme base de prospects pour d’autres produits.
www.bnpparibas.com
Qui sommes-nous ?
